State Street har 20. april april lanceret den syntetiske SPDR Commodity UCITS ETF (IE0006HIE7H2) til 0,12 i løbende omkostninger. ETF´en skal give bred, diversificeret eksponering mod globale råvarer i en UCITS-ramme.
Den følger indekset “Dow Jones Commodity Index (DJCI) 3 Month Forward” syntetisk med en swap-aftale med kvartalsvis rebalancering. Det er den første syntetiske ETF fra State Street på råvarer følge ETFstream.
Det er også den første europæiske UCITS ETF, som følger dette indeks. Indekset består af 3 makro-sektorer , som vægter nogenlunde lige meget, og det er energi, ædel- og industrimetaller og landbrug (herunder livestocks, som er produktionsdyr/besætninger). Indekset er udviklet af S&P Dow Jones Indices er ifølge ETFworld designet som en repræsentativ indikator for råvare futures markedet og prioriterer diversifikation og likviditet med en ligevægtet metode.
For at begrænse effekten af “roll yield” – den omkostning eller gevinst, der opstår ved den løbende fornyelse af udløbende futureskontrakter – anvender indekset en tre-måneders ‘forward’-strategi, som har til formål at reducere roll-omkostninger. I contango-perioder (hvor futureskontrakter med længere løbetid er dyrere end dem tæt på udløb), vil en simpel fastholdelse af eksponeringen medføre et løbende tab; ved at vælge en kortere løbetid kan denne effekt reduceres.
Den blev lanceret 20. april med første handelsdag på tyske Xetra 22. spril med ticker SCOM, men den er noteret på London Stock Exchange og Borsa Italiana.
Den er akkumulerende og har basisvaluta USD. Den beskattes som kapitalindkomst for frie midler, da den ikke er på SKATs positivliste, og den kan således heller ikke indgå på en Aktiesparekonto.
Samtidig med denne lancering her Xtrackers sænket omkostningene 7 procent-point i den konkurrerende Xtrackers Bloomberg Commodity Swap UCITS ETF (LU2278080713),så den også har omkostninger på 0,12 pct.
Den største ETF i kategorien er Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF (IE00BD6FTQ80) til 0,19 pct. i omkostninger, mens øvrige ETF-udbydere har omkostninger i niveauet 0,15-030 pct.
Officiel investorinformation fra Street kan ses her, hvor der også vises porteføljesammensætninger for indekset mv.
Her skriver State Street også at “Investing in commodities entail significant risk and is not appropriate for all investors. Commodities investing entail significant risk as commodity prices can be extremely volatile due to wide range of factors”
State Street starter priskrig i råvåre-investeringer med ny “commodities” UCITS ETF
DWS har som modsvar også sænket omkostningerne i en Xtrackers ETF der følger et Bloomberg råvare indeks
