Passive investeringsforeninger med globale aktier slår de aktive på afkast og investorinteresse

De passive investeringsforeninger med globale aktier har perioden primo 2022 til ultimo maj 2024 givet 13,2 pct. i afkast til private (lønmodtagere), mens de aktive med globale aktier i samme periode har givet 10,2 pct. Det viser data fra Nationalbanken, som Indeksinvest har bearbejdet.

For alle investorer under et har de passive investfonde faktisk givet endnu mere, nemlig 15,8 pct. Det kan skyldes, at institutionelle investorer har mulighed for at investere i billigere engros-fonde.

Passive investeringer giver ofte sammenlagt for alle investfonde mere i afkast end de aktive, det skyldes primært de lavere omkostninger. Til gengæld har investorer i de aktive fonde mulighed for at få et afkast højere end benchmark, men muligheden for merafkast svinder ind, jo længere tidshorisont.

De private fik højere afkast i de aktive fonde med globale aktier i 2022, nemlig et tab på 13,3 pct. i de passive fonde, som var lidt højere end i de aktive fonde med et tab på 12,8 pct.

I perioden 2023-2024 har husholdningerne fået større afkast i de passive end i de aktive, og de passive har i perioden givet 10,2 pct. til husholdningerne, mens de aktive har givet 13,2.

Samtidig har husholdningerne (lønmodtagere + personligt ejede virksomheder) i perioden strømmet til de passive investeringsforeninger med globale aktier, som i samme periode har haft et positivt nettoflow på 7,6 mia. kr., mens de de aktive fra husholdningerne har haft et negativt nettoflow (udtræk) på 18,2 mia. kr. Nettoflow er nettokøb fratrukket udbytter, hvoraf mange geninvesteres.

Husholdningerne har dog stadig langt den største del af formuen i investeringsforeninger med globale aktier i de aktivt forvaltede fonde, nemlig 154,6 mia. kr., mens de har 38,1 pct. i de passive fonde. Den passive aktieande i globale aktier er 19,6 pct. ultimo maj, en stigning fra 14,4 pct. januar 2022.


Det er en trend overalt i Europa og USA, at investorer i disse år retter nye investeringer mod de passive investonde og ETF´er. Det skyldes bl.a. stigende fokus på omkostninger, og at passive investfonde oftest benyttes i de mange nye løsninger for autokamatiske investeringsforeninger (månedsopsparinger).